10月30日，至纯科技获国联证券买入评级，近一个月至纯科技获得3份研报关注。

研报预计公司2023-2025年营业收入分别为35.48/44.84/56.70亿元，同比增速分别为16.35%/26.39%/26.43%；归母净利润分别为3.23/4.73/6.72亿元，同比增速分别为14.20%/46.65%/42.05%，EPS分别为0.83/1.22/1.74元/股，3年CAGR为33.50%。研报认为，公司湿法设备应用于成熟制程的产品线拓展有序，在部分逻辑用户和第三代半导体用户的产线渗透率持续提高。目前湿法设备在28纳米节点已经全覆盖，且全工艺机台均有订单，在更先进制程节点也已取得部分工艺订单。应用于先进制程的高阶产品线，在订单获取的进度上受到用户扩产进度影响有延后，但在高温硫酸、FINETCH、单片磷酸等尚被国际厂商垄断的机台，公司交付和验证进度都在国内领先。

风险提示：下游fab厂扩产不及预期，清洗设备验证不及预期，零部件采购风险。