10月29日，铜陵有色获国联证券买入评级，近一个月铜陵有色获得3份研报关注。

研报预计公司2023-25年营收分别为1350.07/1393.30/1650.88亿元，对应增速分别为10.80%/3.20%/18.49%，3年CAGR为10.7%；归母净利润分别为35.84/37.55/46.02亿元，对应增速分别为31.27%/4.77%/22.57%，3年CAGR为19.0%；EPS分别为0.28/0.30/0.36元/股。考虑到米拉多铜矿一期项目已经达产，随着二期项目建成投产，矿产铜产量逐年上升，有望进一步增强盈利能力，公司具备一定成长属性。我们给予公司2024年14倍PE，目标价4.20元。研报认为，公司具备一定的成长属性，有望进一步增强盈利能力。

风险提示：产品价格波动风险、米拉多二期工程项目开发进度不及预期的风险、矿产资源状况不确定性的风险、海外政治与安全风险等。