10月29日,信安世纪获浙商证券买入评级,近一个月信安世纪获得4份研报关注。
研报预计公司2023-2025年营业收入分别为7.83、9.56、12.07亿元,归母净利润分别为1.86、2.49、3.23亿元。研报认为,公司2023年6月完成对普世科技80%的过户手续,并开始并表,故而普世科技的并表对公司2023Q3营收增长起到部分贡献作用。从毛利率水平来看,公司2023Q3毛利率71.7%,基本与去年同期相当。公司2023Q3研发、销售、管理费用三费共计0.89亿元,同比增长26.59%,其中研发费用增加约1500万元、销售收费用增加700万元,导致公司2023Q3利润下滑。尽管短期带来利润侧的下滑,但长期仍有望贡献更大的收益。
风险提示:新业务拓展不及预期;金融行业预算修复不及预期;密评政策落地不及预期;市场竞争加剧。