10月29日，中钢天源获国金证券买入评级，近一个月中钢天源获得4份研报关注。
研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.84亿元、4.94亿元、6.18亿元，对应EPS分别为0.51元、0.65元、0.81元，对应PE分别为16倍、13倍、10倍。研报认为，公司作为四氧化三锰的龙头企业，上半年电池级四锰产销两旺，目前电子级四锰产能5万吨/年，用于锰锌软磁铁氧体的制造；电池级四锰产能1.5万吨/年，用于锰酸锂、磷酸锰铁锂和钠电正极材料制造。受益需求增长，公司预计再扩建1万吨电池级四锰产能，预计三季度末投产。
风险提示：产能扩张不及预期风险、原材料价格波动风险等。
