10月30日，湖北能源获国信证券买入评级，近一个月湖北能源获得7份研报关注。

研报预计2023-2025年归母净利润分别为21.33/25.26/28.17亿元，同比增速83.5%/18.4%/11.5%；2023-2025年EPS分别为0.33/0.39/0.43元，当前股价对应PE分别为13.1/11.0/9.9x。给予2023年15-16倍PE，对应公司权益价值320-341亿元，对应4.91-5.23元/股合理价格，较当前股价有15-23%的溢价。研报认为，随着清江流域来水情况改善，2023年下半年公司水电业务盈利将持续增长，推动公司整体业绩进一步提升。新能源项目建设持续推进，发行可转债募资保障新能源项目落地。2023年以来，公司公告投资建设多个风光新能源项目，合计装机容量超2GW。公司可转债发行持续推进，拟发行可转债募资总额不超过60亿元，募集资金主要投向8个风光新能源项目、湖北罗田平坦原抽水蓄能电站项目以及补充流动资金。随着未来可转债发行完成，公司资本实力进一步增强，公司新能源项目将逐步落地，驱动公司业绩持续增长。

风险提示：来水量不及预期；煤价上涨；电价下滑；行业政策不及预期。