高盛發表報告，下調保誠(02378.HK)H股目標價，由189元降至178元，維持「買入」評級，並續列「確信買入」名單。

該行下調對保誠今年至2025年經營溢利預測0%至4%，並降淨利潤預測0%至3%，同時下調同期新業務利潤預測5%至9%，主要反映債息上升。

該行預測保誠第三季新保單銷售維持上半年強勁動力，受內地旅客推動，相信內地旅客銷售令季度整體新保單銷售增長逾四成。但香港新保單利潤率與美長債孳息有負面關係，基於美國十年期國債孳息上季升80點子及下半年累升100點子，下調全年香港新業務利潤率預測至57%，低於上半年的65%及去年全年的74%。該行將關注管理層對利率走高影響新保單利潤率的看法。