Q3 業績穩健增長，各項業務穩步發展
2023 年，公司積極面對變化的市場環境和各種風險挑戰，有序推進各項工作，努力實現全年的預期目標。前三季度，公司實現營業收入665.47 億元，同比增長12.77%；實現歸母淨利潤1.67 億元，同比增長21.04%；計提股份支付費用前歸母淨利潤為1.81 億元，同比同口徑增長5.66%。
1）產業數據服務板塊：前三季度，公司產業數據服務業務實現收入5.98 億元，同比增長19.00%，其中第三季度實現收入2.02 億元。
重要子公司山東隆眾資訊技術有限公司實現營業收入1.16 億元，同比增長43.27%，實現淨利潤-738.19 萬元，同比減虧約59%。
2）鋼材交易服務板塊：公司以服務質量控制規範、運行管理規範和服務評價與改進為支撐，覆蓋大宗商品上海鋼聯（Mysteel）發佈的鐵礦石62%澳粉遠期現貨價格指數為結算基準的期貨和期權合約。前三季度，公司鋼銀鋼鐵現貨交易平臺結算量為4,633 萬噸，同比增長16.56%。其中第三季度結算量為1,864.47 萬噸，環比增加10.90%，同比增長31.81%。
明年起數據資源正式入表，增加業績彈性
作為領先的大宗商品及相關產業數據服務商，公司充分利用自身優勢和資源服務實體經濟，挖掘數據要素資源的行業應用深度，藉助大數據、雲計算、人工智慧等數位技術，深化數據要素在行業發展的業務流程中的應用，推動傳統行業發展的流程創新、模式創新和效率變革，培育數據要素支撐下的新場景、新業態。根據公司產業數據服務業務快速擴張的發展戰略，公司有序地加大產業數據服務板塊人員招聘力度，截至三季度末產業數據服務人員3,267 人，較上半年年末基本持平，較上年同期增加164 人；前三季度公司研發費用為0.92億元，同比增長4.55%。《企業數據資源相關會計處理暫行規定》將自2024 年1 月1 日起施行，規定施行前，公司數據資源相關支出已經費用化計入損益；按規定施行後，公司數據產品生產加工的相關支出將計入相關資產，預計能優化公司財報展現的經營成果。
投資建議與盈利預測
公司是全球領先的大宗商品及相關產業數據服務商之一，擁有國內千億級B2B 鋼材交易智慧服務電商平臺，並積極開拓大宗商品數據要素市場，為多層次數據要素市場體系的建設提供實踐基礎。預計公司2023-2025 年的EPS 分別為0.75、1.01、1.33 元，當前股價對應的PE 分別為32.20 倍、23.92 倍、18.06 倍，維持“買入”評級。
風險提示
數據要素政策推進不及預期；AIGC 技術研發不及預期；行業競爭加劇等。