金吾财讯 | 国元证券报告指，截至2023年3月31日，大家乐集团(00341)于香港及内地市场分别经营376/153间餐厅，是亚洲最大的餐饮上市集团之一。作为多元化的饮食王国，供应链相较于其他餐饮企业更为复杂，集团完善的产品供应链、优秀的供应链管理能力保障食材品质及价格的稳定，亦是实现餐单每日更换及多品牌运营的关键。

香港市场在具收入规模的基础上将以提升利润率为目标，集团计划2年内税前利润率恢复至疫情前水平（即7%）；内地市场除提升利润率以外，将继续拓展大湾区门店网络，预期4年内，门店数从23财年末的153家提升至280家。

该行预计公司2024-2026财年EPS分别0.50/0.74/0.94港元，给予目标价11.1港元，对应2024/2025财年22/15倍PE，较现价有31.8%的涨幅空间，首次覆盖给予“买入”评级。