金吾财讯 | 西牛证券报告指，得益于广汽强劲的销售，中创新航(03931)于2023年上半财年实现122.9亿元人民币总收入，较去年同期增长34.1%，其中动力电池销售按年成长20.0%至103.8亿元人民币，占总收入约84.4%。2023年首六个月集团配套于广汽的动力电池装机量录得大幅增长，收入占比从去年同期的34.9%上升至44.4%。

上半年中国新投运装机规模约863万千瓦/1,772万千瓦时，已建成投运新型储能项目累计装机规模为1,733万千瓦/3,580万千瓦时，增长强劲并带动集团储能系统产品销售业务按年增长2.7%至19.2亿元人民币。

该行指，看到的部份正面的信号，包括i)第三季度主要客户有一定的改善、ii)集团在困难的环境下市场份额提升等，但仍然难以改变高融资成本、低利润率、资本开支庞大的现况。因此下调集团目标价至每股25.70港元反映短期的逆风，维持买入评级。