华西证券研报指，美团-W(03690)Q2实现营业收入680亿元，同比增长33%；实现调整后净利润77亿元，同比增长272%。闪购业务方面，用户数量及复购频次持续高增，日订单峰值再次突破1000万单，商户数量同比+30%。到店酒旅方面，公司公告显示交易额同比+120%，年活跃商家及活跃用户数量创新高。

新业务收入同比+30%至157亿元，经营亏损环比扩大至52亿元，经营亏损率31%，同比收窄17pct。优选方面，收入和交易额同比增长，运营效率显著改善，环比亏损扩大主要系补贴、冷链物流及季节性支出所致。买菜方面，市场份额及收入均稳健增长，标品、自有品牌交易占比上升，用户复购频次亦提升。

该行调整盈利预测，预计2023-2025年实现营收2797/3453/4241亿元（此前2023-2024预测为2754/3421亿元），实现归母净利润111/278/411亿元（此前2023-2024预测为193/376亿元），维持“买入”评级。