东吴证券发研报指,汇通达网络(09878)发布2023半年度报告。2023H1,公司实现收入433.8亿元,同比+6.6%;归母净利润2.5亿元,同比+118%;经调整归母净利润2.5亿元,同比+20.0%。公司经调整归母净利润基本符合预期。
该行指,汇通达网络是下沉市场B2B电商的龙头企业,公司为广大下沉零售店提供供应链及SaaS+服务。考虑到宏观层面的消费需求影响,该行将公司2023~25年经调整归母净利润预测从5.6/7.3/8.7亿元,下调至5.0/6.6/8.1亿元,同比增长33%/31%/22%,8月28日收盘价对应P/E为32/24/20倍,考虑到公司稀缺性强、未来成长空间大,维持“买入”评级。