开源证券发研报指,京东方精电(00710)2023H1营收同比上升7.85%至52亿港元,增速放缓主要源自行业价格竞争;分业务来看,公司2023H1 TFT与触控屏显示模组业务收入占比达89%,PSV收入占比为11%,同比增长分别为10%及-9%。
该行指,基于车载显示屏模组行业竞争格局变化,该行分别将公司2023-2025年净利润预测由6.3/8.3/10.5亿港元下调至4.8/5.9/6.7亿港元,对应同比增速为-18%/22%/14%,对应EPS分别为0.6/0.8/0.9港元;当前股价7.68港币分别对应2023-2025年12.0/9.8/8.6倍PE。2023H2车载屏行业价格竞争趋势或仍将持续,重点等待2024年海外业务加速放量、车载显示系统级业务“三步走”战略逐步推进有望推动整体利润企稳回升,下调至“增持”评级。