美银证券发表报告指，ESR(01821.HK)上半年业绩符预期，经调整税后及非控股权益后利润(PATMI)按年下跌26%，至3.04亿美元，其中基金管理EBITDA约3.29亿美元，按年增长14.2%，EBITDA利润率升至82%的新高，管理费相关的资产管理规模按年增长10%至780亿美元。不过利息成本按年增加60%，以及汇兑损失继续拖累盈利，估计下半年趋势持续。内地出租率疲弱，只有84%，管理层估计最少6至12个月才能改善。
管理层仍然有信心，全年管理费相关的资产管理规模达高单位数增长，会继续精简非核心业务。不过在成本增加下，该行将公司2024至2025年每股盈利预测下调逾6%，目标价由17.5元下调至16.1元，重申「买入」评级。