来源：投资作业本
作者：刘蕴仪 王丽

核心观点：

1、不管是港股还是全球海外股市，科技股行情不可否认的确是今年全球股市的重要投资主线。

2、这次科技发展，不管是去年末到今年初非常火热的ChatGPT的行情，以及它在生产生活中应用的可能性，还是因为最近这段时间全球各大实验室在复现超导材料的热情，都让人感觉是不是2023年又成为一轮科技新革命的起点。

3、对于这种科技革命去带动我们生产生活天翻地覆变化的憧憬，也使得科技行情成为今年关注的一条主线。

4、科技股前三个月涨得非常多，然后也发生了回调，现在从高点回调的位置还是相当深，不是小幅回调。经过回调之后，如果再往上走，就会出现一个分化的行情，

即市场开始逐渐找到科技到底要投什么，开始要投哪个主线。我们认为，今年开始的这一轮科技主线，一定是围绕着人工智能领域以及人工智能基础设施、应用端整个产业链开始去发酵的行情。

8月8日，汇添富基金经理过蓓蓓在一场路演中分享了对科技板块投资的看法。

科技股行情是今年全球股市重要投资主线

问：中长期来看，科技板块是否仍值得被关注？

过蓓蓓：整个经济增长里，消费是拉动经济增长的非常重要的一驾马车。除此之外，高端制造业，科技发展是未来拉动经济增长非常重要的手段。

我的看法是，今年科技股行情的确跌宕起伏，尤其A股前三个月涨得非常多，然后也发生了回调，现在从高点回调的位置还是相当深，不是小幅回调。反观海外科技股，今年上半年是趋势性上涨的行情。哪怕有回调，也是相对较小幅度的回调。

不管是A股还是全球海外股市，科技股行情不可否认的确是今年全球股市的重要投资主线。

第一，从宏观角度，因为科技发展是爆发式发展，短期还看不到它落地，但是大家已经带着憧憬和期望来看了。

第二，从90年代到现在这么多年，是互联网经济发展的时间段。人们的生活过程越来越互联网化，像智能手机普及率已经到80%以上，互联网渗透率也到70%以上。过去这么多年里，是互联网带动的所谓的互联网科技的发展，改变了生产、生活跟网络相关的方方面面。

最近这几年大家也能够感受到，好像科技变革没有那么快了，好像互联网去做的一些边际变化，“互联网+”渗透到各行各业，也没有对生活产生翻天覆地的变化。

反而这次科技发展，不管是去年末到今年初非常火热的ChatGPT的行情，以及它在生产生活中应用的可能性，还是因为最近这段时间全球各大实验室在复现超导材料的热情，都让人感觉是不是2023年又成为一轮科技新革命的起点。

对于这种科技革命去带动我们生产生活天翻地覆变化的憧憬，也使得科技行情成为今年关注的一条主线。

今年年初我们一直在说科技板块本质上容易产生高波动，涨涨跌跌幅度都会很大，但是今年开始的确就有可能成为一个科技主线的行情，在涨跌的过程中成为吸引全球资金目光的板块。

这轮科技行情围绕人工智能、基础设施、应用端产业链

问：现在去做科技行情跟之前我们的思维是不是有较大变化？比如对这个板块行情方面的定义？

过蓓蓓：刚开始，今年一季度是普涨行情。大家搞不清楚今年科技里面的主线会在哪，所以会出现，和ChatGPT、人工智能不太相关的板块今年上半年涨幅还挺明显，甚至比跟人工智能相关性最高的股票或板块涨的还要多。

这是在行情的第一阶段，只知道要投科技，但是不知道要投哪个方向，就形成了一个板块都会普涨的行情。

经过回调之后，如果再往上走，就会出现一个分化的行情：市场开始逐渐找到科技到底要投什么，开始要投哪个主线。

今年开始的这一轮科技主线，一定是围绕着人工智能这个领域以及其基础设施、应用端整个产业链开始去发酵的一个行情。

编辑/tolk