作为今年最热门的交易标的，科技股能否不负众望也将是财报季中的最大看点之一。

如果说在一季度，市场还对讲故事的企业还相对宽容，到如今的二季度财报季，就得凭业绩见真章了。把AI吹得天花乱坠的CEO们，需要向股东证明，这项技术真的能帮他们赚到钱。

尽管围绕AI的炒作推动了科技股的上涨，但根据Markets Live Pulse最新调查，超过70%的参与者表示，AI对科技股业绩的影响被夸大了。如果英伟达和微软等在AI领域处于领先地位的公司的收益令投资者失望，它们就更容易受到股价下跌的影响。

根据彭博预期，富途资讯整理了大型科技股的业绩预测，供投资者参考：

展望本轮美股财报季，天风证券认为，美股热门标的的业绩将令AI重新定价。

分析师写道：

1）近期市场最为关注是否有新to C 增量，to B到底有哪些体验能够卖出ARPu，以及云计算Capex到底能支撑多少算力需求空间。

2）微软和英伟达的最新业绩可能会使AI重新定价，我们认为可能海外云计算 IaaS 和 SaaS的收入增速最后的下修没有到来，云计算已经是新的大周期开始。

3）值得关注的是微软云的用户增长，亚马逊云的月度增速，SaaS 的消费和定价折扣趋势，宏观和AI是否使得企业IT支出增速好转。

编辑/Corrine