基金基本信息

广发中证全指信息技术ETF 是广发基金旗下ETF，现由陆志明、霍华明先生管理。广发中证全指信息技术ETF 于2015 年1 月8 日成立，于2015 年2 月5 日上市，是目前国内唯一一只跟踪中证全指信息技术指数的ETF，其投资目标为追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。基金管理费为0.50%、托管费0.10%。

其联接基金广发中证全指信息技术ETF 联接A（000942）及联接C（002974）分别于2015 年1 月29 日、2016 年7 月6 日成立。

指数择时

根据波动率熵择时模型，当指数的波动率熵指标下降，未来指数更容易出现多头行情，目前，全指信息的波动率熵指标趋势向下，并且大有向下冲击阈值之势。所以，结合近期行情，我们有理由相信未来该指数能有一波较大的涨幅。

风险收益情况

从基金收益率情况来看，信息技术ETF 近一年收益率为17.94%，超额收益0.21%，其收益显著超越创业板和中小板指数，尽管该基金beta 高于创业板指，但是该基金的最大回撤并未显著大于创业板指。

定价分析

最近两年，信息技术ETF 在Fama 五因子下的年化alpha 是22.87%且显著，近一年度的超额业绩是15.52%，根据我们之前的深度报告研究，显著的超额业绩会更有持续性，所以，可以认为该基金未来也能有超额alpha。从上表我们还能看出，mkt 的系数为1.26，也就是beta 较高，结合目前市场点位较低的情形以及未来市场好转的一致预期，该ETF 是一个很好的配置工具。

总结

综合上述分析：（1）中证全指信息技术指数设计优秀，该指数过去两年Fama 五因子下的alpha 为22%且显著，虽beta 高但回撤并未显著放大； （2）市场一致认为未来市场向好，且波动率熵择时显示该指数未来有较大一波行情。所以，信息技术ETF（159939）作为跟踪该指数最有效的ETF 产品，值得强烈推荐！