公司2018 年中期业绩差于我们的预期。公司收入同比增长39%至16.2 亿港元，但股东净利暴跌60%至71.6 百万港元。股东净利显著下降的主要原因是汇兑损益和更高的财务费用。
维持天然气销售假设不变。公司预计2018 年的天然气销量增长30%左右至8.90 亿立方米，且输气业务预计也将显著增长至超过5 亿立方米。公司2018 年上半年的天然气销量符合我们的预期且公司维持其销气目标不变。
维持销气价差假设不变。我们预计公司的销气价差将在2018 年下半年改善。我们预计天然气的采购成本在2018 年下半年相比去年同期将更加稳定，公司的销气价差将会回归到一个正常的水平。
维持接驳收入假设不变。公司预计2018 年新接驳客户将增长15%左右。
维持公司目标价在2.52 港元，维持“买入”评级。
公司2018 年中期業績差於我們的預期。公司收入同比增長39%至16.2 億港元，但股東淨利暴跌60%至71.6 百萬港元。股東淨利顯著下降的主要原因是匯兌損益和更高的財務費用。
維持天然氣銷售假設不變。公司預計2018 年的天然氣銷量增長30%左右至8.90 億立方米，且輸氣業務預計也將顯著增長至超過5 億立方米。公司2018 年上半年的天然氣銷量符合我們的預期且公司維持其銷氣目標不變。
維持銷氣價差假設不變。我們預計公司的銷氣價差將在2018 年下半年改善。我們預計天然氣的採購成本在2018 年下半年相比去年同期將更加穩定，公司的銷氣價差將會回歸到一個正常的水平。
維持接駁收入假設不變。公司預計2018 年新接駁客戶將增長15%左右。
維持公司目標價在2.52 港元，維持“買入”評級。
