由于汇兑收益、更少的财务费用以及所得税支出减少,公司2017 年中期业绩高于我们的 估计。 公司收入同比增长8.2%至港币 11.7亿元,股东净利同比增长 129.3%至港币 1.793亿元。
维持公司天然气销量假设不变。 公司预计 2017 年的天然气销量增长 20%至 7.563 亿立方 米,输气业务预计也将显著增长。
下调公司销气价差假设。对天津钢管的天然气销售仍未恢复到正常水平,这对公司的平均 销气价差有负面影响。 此外,为了推动天然气的使用,销售给“煤改气”用户的价格通常更低。
上调接驳业务收入假设。公司计划 2017 年接驳 18 万的新居民用户, 比 2016 年增加 18%。
维持公司目标价在 3.54 港元,维持“买入”评级。