超威公布2013年上半年的净利润同比下跌32.9%至2.162亿。由于超威早在6月13日已发布了盈警,所以虽然业绩表现差,但是在市场预料之内。

我们预计在经过7 月份的三次涨价后,集团毛利率将在今年下半年有所改善。但是,在旺季结束后的4季度,我们预期价格会下降。

负债率继续上升。今年6月底,净负债率从去年底的53.6%和去年6月底的60.3%上升至 73.6%。

维持买入评级,按7.0倍的2013年预测市盈率设目标价4.52港元