公司擬非公開 發行股票,募集資金總額主要用於“郴州地區分級診療PPP 項目”。 評論: 公司定增9 億加碼醫療服務領域,維持增持評級。公司此次募集資金主要用於“郴州地區分級診療PPP 項目”包括郴州市第三人民醫院院本部改造( PPP)及宜章縣中醫醫院整體搬遷( PPP)項目。此次定增將加速公司向醫院管理轉型,推動業務模式從 B2B 升級爲 B2B2C,即從醫療器械銷售向移動醫療技術支持及醫療服務轉變,競爭力進一步提升。維持盈利預測 EPS 0.24/0.32/0.44 元,繼續看好公司向醫療服務領域轉型帶來的價值提升,維持增持評級,目標價39.96 元。 宜章縣PPP 項目已中標。公司此前公告已取得宜章縣中醫醫院整體搬遷項目中標通知書,項目總額3 億元,公司出資 2 億元與宜章縣政府 PPP 模式合作共建中醫院,宜章縣的醫療服務資源相對貧乏,公司此次與縣政府合作具有較大市場需求空間。同時,公司嘗試介入到醫院管理領域,公司信息化產品與醫療器械有望與醫院管理深入整合,進一步提升公司競爭力。郴州第三人民醫院訂單預計在定增後開標,公司即可對老醫院進行供應鏈的託管探索。 新產品儲備豐富有望陸續上市。 上半年已公告血栓彈力圖儀,儀器拿到第三方檢測報告,配套試劑正在準備進行第三方檢測; 全自動血型配血儀和缺血治療儀已進入第三方檢測階段;直乙腸鏡 (光聲成像技術)樣機初步搭建完成,後續將進行第三方檢測。 風險提示: 定增進度低於預期;醫療服務盈利週期較長; 應收賬款收回風險;