事件： 　　公司發佈2016 年三季報：前三季度實現營業收入6.48 億元，同比增長61.3%；歸屬於母公司股東淨利潤5036.79 萬元，同比增長22.96%，EPS爲0.074 元，9 月末歸屬於母公司股東淨資產9.37 億元。 　　投資要點： 　　券商牌照落地可期，Fintech+牌照形成科技金融生態圈佈局：公司前期公告擬出資1.31 億元與東亞銀行合資設立東亞前海證券（持股26.1%），目前進展順利，8 月16 日已收到證監會第一次反饋，在待審合資券商中進展較快，預計券商牌照落地可期。此外，公司擬出資1.5 億元參與設立安科人壽保險（持股15%），亦處於保監會正常審批進程中，同時完成發起設立上海保交所。未來，公司將依託既有的徵信、IT、大數據業務資源，與證券、保險、支付業務實現有力協同，基於稀缺性金融牌照完善科技金融生態圈佈局。 　　易安財險保費規模放量增長，徵信、支付業務有序推進：1）易安保險已於2 月正式開業經營，1-8 月累計實現原保費6977 萬元（1-6 月僅991 萬元），保費規模呈現放量增長態勢，且顯著高於更早開業的安心保險，同時開發了家財險、資金賬戶安全險、掛號險、觀影險、上下班降雨險等創新險種。2）子公司華道徵信在央行監督下積極開展個人徵信業務準備工作，包括對接多種數據源，研發與推廣豬豬分、伯樂分、車車分等針對特定領域、場景的徵信產品。3）票聯金服繼續開展基於互聯網的新型支付服務，包括票據清算支付自助服務、基於移動端的新一代對公和個人支付平台、以及銀行間互聯網快捷支付平台等。 　　億美軟通業績爆發，金融信息化+移動商務業務均高速增長：1）金融信息化業務收入大幅增長，重點新產品智能印控機在中國銀行總行中標入圍，現已在多家省級分行實現銷售，在入圍廠商中名列前茅。目前國內銀行在業務和行政管理上使用印控機管控風險已成爲趨勢，公司在銀行智能印控機的市場佔有率也處於領先地位，市場銷售情況良好。2）移動商務子公司億美軟通2016 年業績承諾不低於6000 萬元，將有效支撐公司全年業績，且其大數據風控、精準營銷等服務與公司主業協同效應顯著。 　　投資建議： 　　公司券商牌照落地可期，壽險牌照亦在審批進程中。Fintech 3.0 時代，公司依託牌照+技術不斷完善綜合科技金融生態圈。子公司億美軟通業績爆發+重點創新產品智能印章機推廣取得突破，有效支撐2016 年業績增長。預計公司16、17 年歸母淨利潤分別爲0.89、1.15 億元，公司合理市值200 億元，對應目標價29.2 元/股，維持公司“增持”評級。 　　風險提示：1）競爭對手切入加劇競爭；2）新業務推廣情況不及預期。