辉立直言对从事冷冻果汁业务的中国天溢(00756-HK)的前景充满信心,并重申天溢未来12个月目标价为2元,以及维持「买入」评级。
辉立证券发表报告,指出纵使天溢在截至今年6月底的财政年度业绩略逊予该行预 期,但是利润率仍维持在较高水平,又指出天溢的资本开支下降,促使该公司财务状况得以改善,其负债比率由原来的41%降至33.1%。
辉立又指出天溢已开始转型,包括集中推广以森美为高端品牌的非浓缩还原橙汁,同时加大电商网路的建设。该行指出,在2015年6月底止的财政年度,来自森美非浓缩还原橙汁占公司整体收入的2.8%,预料来自森美非浓缩还原橙汁的收入比重将会提升。