事件:中路股份公告拟出资人民币1000万元先期设立全资子公司海安中路高空风能发电有限公司,在江苏省海安县筹建400MW高空风能发电站,进行高空风能电站的前期筹备审批工作。项目整体拟投资20亿人民币。
维持“增持”评级和75.4元的目标价。我们认为中路股份将受益于上海迪士尼主题和高空风能发电项目双重催化。继落地安徽绩溪后(投资规模10亿元),高空风能发电项目又与江苏海安达成意向性合作(20亿元),项目得到有序推进,并且得到地方政府青睐。我们维持原先的盈利预测,预计公司2015-2016年净利润分别为1.15/1.37亿元,对应EPS0.36/0.43元。维持“增持”评级和75.4元的目标价。
高空风能发电项目有序推进。1)2014年12月份发布定增预案,定增募资不超过25亿元。2)位于芜湖的2.5MW高空风能示范电站项目自2015年5月4日至7月12日进行了9次放飞发电运行,放飞运行高度为132米~488米。3)2015年7月公告将芜湖中路更名为绩溪中路高空风能发电有限公司,并迁址至安徽省绩溪县,初步规划投资人民币10亿元。4)与江苏海安达成意向性合作,拟投资20亿元。中路股份高空风能项目得到多个地方政府的支持,从侧面验证了高空风能发电的可行性。我们估计下半年公司高空风能发电项目会取得一些突破性进展,为公司发展寻找新的业绩增长点奠定基础。
下半年迪士尼和高空风能发电双重催化。我们继续看好中路股份有序推进的高空风能项目和商业综合体项目的发展前景。除高空风能外,上海迪士尼将迎来宣布开园时间、试运营、正式开园等多个主题催化,公司拟将700亩土地开发迪士尼商业综合体项目,我们认为中路股份将成为上海迪士尼乐园落成和开园的主要受益者之一。
风险提示:高空风能和商业综合体项目进度低于预期。
事件:中路股份公告擬出資人民幣1000萬元先期設立全資子公司海安中路高空風能發電有限公司,在江蘇省海安縣籌建400MW高空風能發電站,進行高空風能電站的前期籌備審批工作。項目整體擬投資20億人民幣。
維持“增持”評級和75.4元的目標價。我們認為中路股份將受益於上海迪士尼主題和高空風能發電項目雙重催化。繼落地安徽績溪後(投資規模10億元),高空風能發電項目又與江蘇海安達成意向性合作(20億元),項目得到有序推進,並且得到地方政府青睞。我們維持原先的盈利預測,預計公司2015-2016年淨利潤分別為1.15/1.37億元,對應EPS0.36/0.43元。維持“增持”評級和75.4元的目標價。
高空風能發電項目有序推進。1)2014年12月份發佈定增預案,定增募資不超過25億元。2)位於蕪湖的2.5MW高空風能示範電站項目自2015年5月4日至7月12日進行了9次放飛發電運行,放飛運行高度為132米~488米。3)2015年7月公告將蕪湖中路更名為績溪中路高空風能發電有限公司,並遷址至安徽省績溪縣,初步規劃投資人民幣10億元。4)與江蘇海安達成意向性合作,擬投資20億元。中路股份高空風能項目得到多個地方政府的支持,從側面驗證了高空風能發電的可行性。我們估計下半年公司高空風能發電項目會取得一些突破性進展,為公司發展尋找新的業績增長點奠定基礎。
下半年迪士尼和高空風能發電雙重催化。我們繼續看好中路股份有序推進的高空風能項目和商業綜合體項目的發展前景。除高空風能外,上海迪士尼將迎來宣佈開園時間、試運營、正式開園等多個主題催化,公司擬將700畝土地開發迪士尼商業綜合體項目,我們認為中路股份將成為上海迪士尼樂園落成和開園的主要受益者之一。
風險提示:高空風能和商業綜合體項目進度低於預期。
