招商证券称,皇朝家私(01198-HK)大股东溢价售股予基金,有利于进一步提升该公司的估值水平,上调对皇朝的目标估值为3.20港元,对应9x2011PE(比行业平均水平有10%的溢价),调低评级至优于大市。
招商证券称,维持对皇朝2010-2012年的EPS预测不变,为0.26元、0.35元及0.47元。2010-2012年净利润分别同比增长13.6%、32%及33.1%。目前港股家具业09年-2011E年平均PE为12.8倍、10.5倍及 8.2倍。2010年9月15日,该公司控股股东和董事谢锦鹏以每股2.28(港元,下同)向资产管理公司Ajia Partners出售200万股,出售股份占公司现有已发行股本约0.36%,出售价格2.28港元股较前一日收市价溢价约3.64%。谢锦鹏持股比例由44.08%降至43.72%。
皇朝家私昨日收报2.9港元。