國泰君安降亞洲水泥(00743-HK)評級至中性，維持目標價4.2港元，相當於14.3倍的2011年預測市盈率。 國泰君安稱，該公司1-8月份銷售1100萬噸，毛利率在18%左右。由於雨季影響，7、8月份長江沿線的水泥銷售不太理想，毛利率近在14%左右。進入9-10月份，由於華東的地方政府開始限電，長江流域的水泥銷售價格開始上漲，每噸上漲20元(人民幣，下同)左右。 國泰君安還表示，四川地區的水泥過剩風險高於此前的預期，水泥價格走勢低於預期，預期市場在1年內難以恢復。雖然最近長江流域水泥價格反彈，但是主要是由於安徽省對當地水泥產能限電所致，報告認爲該情況不會持久。進入旺季，該公司盈利正在恢復中，但是較預期緩慢。　 亞洲水泥昨日跌5.01%，收報3.98港元。