智通財經APP獲悉，國海證券發佈研究報告稱，維持中通快遞-SW(02057)“買入”評級，公司2022年完成業務量243.90億票，同比增長9.42%，市佔率達到22.06%，同比提升1.47pcts。通過網絡政策、末端建設、運營效率全面細化管理，中通將持續有效平衡把握“量”、“質”、“利”三方面長期協調發展，在業務發展的同時也爲投資人創造更大的價值，該行長期看好並持續推薦電商快遞龍頭中通快遞。
該行提到，公司成立20年，在“共建共享”理念下，公司加強和改進網絡合作夥伴模式，最終後來居上成長爲行業龍頭。隨着競爭格局和行業分化愈發明朗，市場價格趨於穩定，行業走向高質量發展的“新”階段，“細”化管理成爲公司長期競爭力的關鍵。辭舊迎“新”，中通在網絡政策、末端建設、運營效率上均進入更加細化的管理階段，從而保障市場份額、服務質量、盈利的共同發展，做到“細”水長流：
1)網絡政策上，第一，2023年公司將對成本進行全面梳理，按照流向政策收費，提升網絡信心和盈利能力;第二，公司將以市場份額代替增速爲業務量指標，取消業務量單票處罰措施，並對低速增長網點針對性幫扶和治理，讓網點更加專注於業務增長。2023年中通市場份額目標至少增長1.5pcts。2)末端建設上，2022年公司開始加速末端建設，截止2022Q4，公司末端驛站超過8萬家，相比2021年Q4增長近1萬家。末端驛站的佈局將推動和提升門店直鏈和按需派送能力，在降低攬派成本的同時，豐富末端產品和服務。繼續提升服務溢價能力，推動產品分層。3)運營效率上，第一，公司將結合全網長遠發展需求和投資能力，更加科學合理的優化產能規劃投入，統籌包括加盟網點在內的能力部署，提高投入產出比;第二，公司將通過不斷升級數字化管理體系，以流量流向爲抓手，提升產能利用率，降低全鏈路運營成本。