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小摩:上调上海石油化工(00338)评级至“中性” 目标价升至1.4港元

Zhitong Finance ·  Feb 15, 2023 15:38

智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,将上海石油化工(00338)评级由“减持”升至“中性”,目标价由0.86港元升至1.4港元。公司今明两年盈利较市场预测有24%-27%下行风险,但相信目前已经反映在估值上。

该行指出,对公司作出评级上调原因包括:预测中国炼油业毛利率今年有望恢复至正常水平,致该行对上石化今年盈测或较原先估算提升100%、疫后油气需求展望强劲以及中东至亚洲官方销售价格(OSP)下调支持未来数季炼油业毛利率等。

报告中称,公司早前发布盈警,预计去年净亏损将达26.05-31.84亿元人民币,意味去年末季净亏损6.04-11.83亿元人民币,上石化解释称表现疲弱主要受非经营性一次性影响。该行预计其未来数季净亏损下行风险有限,股价将会趋稳。

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