第一上海表示,预测创维集团(00751)2022-24年归母净利润为15.6/19.2/22.4亿元。根据分部估值法,给与2023年光伏业务估值中枢15倍PE,传统家电业务估值中枢8倍PE,现代服务业务估值中枢5倍PE,调整创维集团目标价由6.31港元上调11%至7港元,较现价有37.3%的上涨空间,维持买入评级。
该行提到,公司前三季多媒体业务收入下降13.7%,主要是外部环境宏观上受多轮疫情影响消费下行,全球智能电视市场需求承压。但随着面板价格稳定及通过销售高端产品调整产品结构,电视业务盈利有望有所好转。此外,公司已实现运营且并网发电的家庭户用光伏电站新增超过十万户,累计建成并网运营的户用光伏电站超十五万座,分布式光伏电站装机总量规模居行业龙头之一。在双碳目标和整县推进政策的双重利好下,公司将继续大力发展户用光伏业务,并逐步开拓工商业光伏业务。