四、投资建议
公司油气开采业务景气度延续,产品已导入头部大客户;精密加工业务从刀片向刀具拓展顺利,制造升级和进口替代驱动下,未来将成为业绩主要增长极。另外,公司培育钻石业务正积极推进,未来将贡献巨大业绩弹性。不考虑天璇半导体并表,预计公司2022-2024年实现归母净利润分别为1.53、2.05、2.76亿元,同比分别增长66.05%、34.27%、34.72%,对应PE分别为59.78x、44.52x、33.05x,维持“买入”评级。
五、风险提示
全球油气开采需求下降;
扩产进度不及预期;
培育钻石行业市场竞争加剧。
四、投資建議
公司油氣開採業務景氣度延續,產品已導入頭部大客户;精密加工業務從刀片向刀具拓展順利,製造升級和進口替代驅動下,未來將成為業績主要增長極。另外,公司培育鑽石業務正積極推進,未來將貢獻巨大業績彈性。不考慮天璇半導體並表,預計公司2022-2024年實現歸母淨利潤分別為1.53、2.05、2.76億元,同比分別增長66.05%、34.27%、34.72%,對應PE分別為59.78x、44.52x、33.05x,維持“買入”評級。
五、風險提示
全球油氣開採需求下降;
擴產進度不及預期;
培育鑽石行業市場競爭加劇。