事件:6 月16 日,太龙药业发布《关于与中国研究型医院学会签署〈战略合作框架协议〉的公告》,公司与中国研究型医院学会(以下简称“学会”)拟通过战略合作的方式,本着资源共享、互惠双赢、共同发展的原则,充分发挥各自优势,共同开展多元化、多层次的合作。
平等互利,优势互补,太龙药业主要发挥资金及产业经验优势,学会主要提供专家和平台科研资源,将推进公司在中医药、CXO、大健康等领域的战略发展与实施。双方合作内容有(甲方:河南太龙药业股份有限公司,乙方:中国研究型医院学会):1)乙方指导甲方开展国家及地方重大专项基金项目的申报工作,为医药科技研发、转化和应用提供支持;2)乙方利用其丰富的专家资源,发挥桥梁和纽带作用,为甲方搭建起政产学研用融合的智慧平台,指导甲方更好地开展临床研究工作,并对甲方现有中药产品的二次开发等相关研究工作进行规划和技术指导;3)依托甲方子公司新领先CXO 一体化的技术服务平台,以及甲方在中药研发、生产及药品注册申报等方面丰富的经验,与乙方一起参与开展中西医结合新药创制的相关交流和合作;4)甲方作为乙方长期战略合作伙伴,可为乙方提供项目研发所需资金及相关资源,并享有优先合作权;5)甲方作为乙方长期战略合作伙伴,由甲方出资的项目形成的研发成果或合作期间共同形成的专利申请权或相关知识产权归甲方所有。双方还商定,首个合作项目为甲方双黄连口服液新增抗新型冠状病毒适应症的临床前及临床试验研究,虽然后续商业化前景仍存在较大的不确定性,仍可从核心产品、热点方向和实际应用看到双方的合作力度。具体合作事宜双方另行签署合作协议,后续其他项目的研究开展将加快推进。
合作基础坚实,态度开放,着眼未来。本框架协议有效期5 年,期满可顺延,意在建立长期持续发展的合作关系,对当年业绩经营业绩不会构成重大影响。管理层完成切换后逐步启动优化,期待后续具体合作项目的敲定和落地,同时强力股东郑州高新资源整合和公司治理的优势未来还将有望进一步释放,为公司注入发展活力,打造龙头公司和区域名片。
投资建议:公司整体受益于中医药复兴进程,核心业务稳定,“双黄连”
系列产品护城河深,产品形成平台组合,受益差异化、细分化和升级趋势。中药饮片和药品研发业务依托专业子公司长期深耕,在行业内树立标杆形象,受益医疗行业长期发展。公司积极求变,新引入实控人背景实力强,在资源匹配、管理模式、发展思路上将得到进一步的加持和提升,促进长期、健康、持续发展。我们看好股权变更带来的新活力和新面貌,看好公司未来长期发展空间,预计2022-2024 年EPS 为0.07 元、0.17 元和0.25 元,当前股价对应PE 倍数为85.4x、35.6x、25.3x,维持“增持”评级。
风险提示:原材料价格大幅波动、下游需求不及预期、疫情变化及其他疫苗、特效药的研发推广进程、药品研发需求变化、研发进度不及预期、公司净利润近两年下降。
事件:6 月16 日,太龍藥業發佈《關於與中國研究型醫院學會簽署〈戰略合作框架協議〉的公告》,公司與中國研究型醫院學會(以下簡稱“學會”)擬通過戰略合作的方式,本着資源共享、互惠雙贏、共同發展的原則,充分發揮各自優勢,共同開展多元化、多層次的合作。
平等互利,優勢互補,太龍藥業主要發揮資金及產業經驗優勢,學會主要提供專家和平臺科研資源,將推進公司在中醫藥、CXO、大健康等領域的戰略發展與實施。雙方合作內容有(甲方:河南太龍藥業股份有限公司,乙方:中國研究型醫院學會):1)乙方指導甲方開展國家及地方重大專項基金項目的申報工作,為醫藥科技研發、轉化和應用提供支持;2)乙方利用其豐富的專家資源,發揮橋樑和紐帶作用,為甲方搭建起政產學研用融合的智慧平臺,指導甲方更好地開展臨牀研究工作,並對甲方現有中藥產品的二次開發等相關研究工作進行規劃和技術指導;3)依託甲方子公司新領先CXO 一體化的技術服務平臺,以及甲方在中藥研發、生產及藥品註冊申報等方面豐富的經驗,與乙方一起參與開展中西醫結合新藥創制的相關交流和合作;4)甲方作為乙方長期戰略合作伙伴,可為乙方提供項目研發所需資金及相關資源,並享有優先合作權;5)甲方作為乙方長期戰略合作伙伴,由甲方出資的項目形成的研發成果或合作期間共同形成的專利申請權或相關知識產權歸甲方所有。雙方還商定,首個合作項目為甲方雙黃連口服液新增抗新型冠狀病毒適應症的臨牀前及臨牀試驗研究,雖然後續商業化前景仍存在較大的不確定性,仍可從核心產品、熱點方向和實際應用看到雙方的合作力度。具體合作事宜雙方另行簽署合作協議,後續其他項目的研究開展將加快推進。
合作基礎堅實,態度開放,着眼未來。本框架協議有效期5 年,期滿可順延,意在建立長期持續發展的合作關係,對當年業績經營業績不會構成重大影響。管理層完成切換後逐步啟動優化,期待後續具體合作項目的敲定和落地,同時強力股東鄭州高新資源整合和公司治理的優勢未來還將有望進一步釋放,為公司注入發展活力,打造龍頭公司和區域名片。
投資建議:公司整體受益於中醫藥復興進程,核心業務穩定,“雙黃連”
系列產品護城河深,產品形成平臺組合,受益差異化、細分化和升級趨勢。中藥飲片和藥品研發業務依託專業子公司長期深耕,在行業內樹立標杆形象,受益醫療行業長期發展。公司積極求變,新引入實控人背景實力強,在資源匹配、管理模式、發展思路上將得到進一步的加持和提升,促進長期、健康、持續發展。我們看好股權變更帶來的新活力和新面貌,看好公司未來長期發展空間,預計2022-2024 年EPS 為0.07 元、0.17 元和0.25 元,當前股價對應PE 倍數為85.4x、35.6x、25.3x,維持“增持”評級。
風險提示:原材料價格大幅波動、下游需求不及預期、疫情變化及其他疫苗、特效藥的研發推廣進程、藥品研發需求變化、研發進度不及預期、公司淨利潤近兩年下降。