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力合科创(002243):科创服务实力强 云记新材料望加速推进

力合科創(002243):科創服務實力強 雲記新材料望加速推進

國泰君安 ·  2022/01/25 20:57

  投資要點:

  維持增持。公司披 露2021 年業績預告,預計實現歸母淨利5.9-6.9 億元增速0.31~17.31%,扣非4.1-5.1 億元增速1.28~25.99%好於此前預期。我們上調預測公司2021-23 年EPS 至0.52/0.61/0.67 元(原0.45/0.53/0.61 元)增速7/17/11%,維持目標價14.9 元,維持增持。

  科創運營、投資孵化助力業績增長。業績增長歸因:1)受益於科技創新運營能力的持續提升,基礎孵化服務和園區載體銷售等業務較上年同期均保持較好增長,且盈利能力得到提升;2)公司在提供科技創新服務過程中,持續增強投資孵化服務能力,促進了投資孵化企業的成長和增值,公允價值變動收益較上年保持增長;3)科技創新服務體系顯成效,公司管理的創業投資基金業績獎勵收入提升,帶動經營業績實現增長。

  科創服務競爭優勢顯著,在手項目眾多。1)公司依託深圳清華大學研究院,科研實力強大,科創服務體系獲國家認可(2014 年拿到廣東省科技進步特等獎等),累計服務/孵化企業眾多;2)在手儲備項目眾多印證強勁實力:

  清研環境創業板IPO 過會;力合厚浦正極材料項目;戰略投資氫藍時代(自主研發車用氫燃料電池系統);刷新智能的無線電子體温計已應用在冬奧會冰壺世錦賽測試賽中;數雲科際為新型智慧城市的建築和基礎設施提供BIM 和數字資產運營服務;臻像科技從事裸眼3D 顯示、虛擬現實等相關產品研發;安序源是基因測序及診斷設備研發商。

  繼續看好力合雲記新材料應用進程。1)力合雲記的自消殺抗病毒功能材料目前已應用於冬奧會部分場所的防疫施工,繼深圳隔離酒店運用後,冬奧會應用或將形成較強的品牌背書;2)疫情防控力度並未減輕,後續隨其它檢測推進,看好新材料產業化加速、應用前景廣闊。

  風險提示:項目進度及效果不達預期,投資孵化失敗及項目退出風險等

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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