公司机器人布局全面,团队实力雄厚。公司三款旗舰产品图迈及鸿鹄处于注册批准阶段,而蜻蜓眼已于近期批准,另外公司亦有六款处于不同发展阶段的在研产品,为全球行业中唯一一家拥有覆盖五大主要和快速增长的手术专科产品组合的公司。公司高管团队实力雄厚,囊括了研发、商务推广和供应链等多方优秀人士,过去的从业经历丰富且专业,诸如中国空间技术研究院、通用集团和直观复星等。
图迈腹腔机器人预计获批在即。腹腔机器人作为精密设备制造难度大,对精准度、灵活性和安全性的要求高。泌尿外科适应症公司预计明年Q1 获批,普外和妇科等适应症也已进入临床。目前在海内外已有141项专利同时还有280 项专利正在申请待批,专利布局全面。根据招股书公司披露信息,对照临床试验结果不输达芬奇Si,从主要有效指标和不良反应看,图迈与达芬奇并无统计学差异,从次要指标看除了手术时间略长于达芬奇之外,别的指标均与达芬奇无差异。
公司机器人产品布局全面多点开花。未来预计公司机器人品牌将由图迈和鸿鹄初步建立,使得医生和患者了解并且熟悉公司的手术机器人,后续随着目前在研的几款机器人陆续上市,公司将通过全面的产品进一步绑定医院,帮助公司成为国内乃至全球领先的手术机器人公司。
盈利预测与投资建议:预计2021-2023 年公司收入分别为1.00、40.25、278.39 百万元。根据绝对估值方法得到对应合理价值78.58 港元/股,给予“买入”评级。
风险提示。产品上市速度不及预期、产品商业化进展不及预期、适应症扩展进度低于预期、政策风险。
公司機器人佈局全面,團隊實力雄厚。公司三款旗艦產品圖邁及鴻鵠處於註冊批准階段,而蜻蜓眼已於近期批准,另外公司亦有六款處於不同發展階段的在研產品,爲全球行業中唯一一家擁有覆蓋五大主要和快速增長的手術專科產品組合的公司。公司高管團隊實力雄厚,囊括了研發、商務推廣和供應鏈等多方優秀人士,過去的從業經歷豐富且專業,諸如中國空間技術研究院、通用集團和直觀復星等。
圖邁腹腔機器人預計獲批在即。腹腔機器人作爲精密設備製造難度大,對精準度、靈活性和安全性的要求高。泌尿外科適應症公司預計明年Q1 獲批,普外和婦科等適應症也已進入臨床。目前在海內外已有141項專利同時還有280 項專利正在申請待批,專利佈局全面。根據招股書公司披露信息,對照臨床試驗結果不輸達芬奇Si,從主要有效指標和不良反應看,圖邁與達芬奇並無統計學差異,從次要指標看除了手術時間略長於達芬奇之外,別的指標均與達芬奇無差異。
公司機器人產品佈局全面多點開花。未來預計公司機器人品牌將由圖邁和鴻鵠初步建立,使得醫生和患者了解並且熟悉公司的手術機器人,後續隨着目前在研的幾款機器人陸續上市,公司將通過全面的產品進一步綁定醫院,幫助公司成爲國內乃至全球領先的手術機器人公司。
盈利預測與投資建議:預計2021-2023 年公司收入分別爲1.00、40.25、278.39 百萬元。根據絕對估值方法得到對應合理價值78.58 港元/股,給予“買入”評級。
風險提示。產品上市速度不及預期、產品商業化進展不及預期、適應症擴展進度低於預期、政策風險。
