中国石油化工股份有限公司

2012 年公司债券受托管理事务报告

（2018 年度）

债券受托管理人

中国国际金融股份有限公司

北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

2019 年 6 月

 重要声明

中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制本报

告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《中国石油化工股份有限

公司 2018 年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机

构出具的专业意见。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资

者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作

为中金公司所作的承诺或声明。

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 目录

重要声明........................................................................................................................ 1

第一章 本期公司债券概要.......................................................................................... 3

第二章 发行人 2018 年度经营和财务状况................................................................ 5

第三章 发行人募集资金使用情况............................................................................ 12

第四章 债券持有人会议召开的情况........................................................................ 13

第五章 本期公司债券本息偿付情况........................................................................ 14

第六章 受托管理人履行职责情况............................................................................ 15

第七章 本期公司债券跟踪评级情况........................................................................ 16

第八章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变动情况............ 17

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 第一章 本期公司债券概要

一、核准文件和核准规模：本期债券经中国证券监督管理委员会

证监许可[2012]344 号文核准，中国石油化工股份有限公司（以下简

称“发行人”或“公司”或“中国石化”）可在中国境内公开发行不

超过 200 亿元公司债券。

二、债券名称：中国石油化工股份有限公司 2012 年公司债券（简

称“本期债券”）。

三、债券简称及代码：12 石化 01（122149）、12 石化 02（122150）。

四、发行主体：中国石油化工股份有限公司。

五、发行规模：本期债券发行规模为 200 亿元。其中，5 年期品

种（以下简称“品种一”）的发行总额为 130 亿元；10 年期品种（以

下简称“品种二”）的发行总额为 70 亿元。

六、债券期限：本期债券按不同期限分为两个品种，分别为 5 年

期固定利率品种和 10 年期固定利率品种。

七、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率由发行人和主承

销商按照发行时网下询价结果共同协商确定，并经监管部门备案后确

定为 5 年期品种 4.26%和 10 年期品种 4.90%，在债券存续期内固定

不变。

八、债券票面金额：人民币 100 元。

九、发行价格：按票面金额平价发行。

十、起息日：本期债券品种本期债券品种一的起息日为 2012 年

6 月 1 日，在该品种存续期限内，在该品种存续期限内每年的 6 月 1

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日为该计息年度的起日；品种二的起息日为 2012 年 6 月 1 日，在该

品种存续期限内每年的 6 月 1 日为该计息年度的起日。

十一、付息日：本期债券品种本期债券品种一的付息日期为 2013

年至 2017 年每年的 6 月 1 日；品种二的付息日期为 2013 年至 2022

年每年的 6 月 1 日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至

其后的第 1 个工作日。

十二、兑付日：本期债券品种本期债券品种一的兑付日期为 2017

年 6 月 1 日；品种二的兑付日期为 2022 年 6 月 1 日。如遇法定及政

府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑

付款项不另计利息。

十三、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利，逾期不另

计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一

起支付。还本付息将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人

名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办

理。

十四、担保情况：本期债券由中国石油化工集团有限公司提供全

额无条件的不可撤销连带责任保证担保。

十五、信用等级：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的

主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。

十六、募集资金用途：用于补充流动资金。

十七、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者

投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

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 第二章 发行人 2018 年度经营和财务状况

一、发行人基本情况

中国石油化工股份有限公司是一家上中下游一体化、石油石化主

业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石

化是由中国石油化工集团有限公司依据《中华人民共和国公司法》，

以独家发起方式于 2000 年 2 月 25 日设立的股份制企业。中国石化

167.8 亿股 H 股股票于 2000 年 10 月 18、19 日分别在香港、纽约、

伦敦三地交易所成功发行上市；2001 年 7 月 16 日在境内成功发行 28

亿股 A 股，并于 2001 年 8 月 8 日在上海证券交易所上市。

中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油

与天然气勘探开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、煤化工、

化纤及其它化工产品的生产与销售、储运；石油、天然气、石油产品、

石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业

务；技术、信息的研究、开发、应用。

二、发行人 2018 年度经营情况

2018 年，面对错综复杂的国际环境，面对油价宽幅震荡的严峻

挑战，面对石油石化产品需求稳定增长、竞争异常激烈的市场环境，

发行人坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，按照高质量发展

要求，充分发挥一体化优势，推进实施“两个三年、两个十年”战略

部署，全力抓运行、拓市场、降成本、控风险、促改革、强管理，启

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动实施人才强企工程，成功应对各项风险和挑战，各方面工作取得积

极成效，公司全面可持续发展迈出坚实步伐。一年来，发行人发展质

量不断提高。发行人优化生产运行，奋力开拓市场，加快结构调整，

持续强化科技创新，竞争实力进一步增强。上游业务大力提升油气勘

探开发力度，推进天然气产供储销体系建设，境内原油储量替代率达

到 131.7%，天然气产销量快速增长。炼油业务优化资源配置，调整

产品结构，柴汽比进一步降低，国六标准成品油质量升级圆满完成。

油品销售业务充分发挥一体化优势和网络优势，积极应对激烈的市场

竞争，保持了境内经营总量和零售规模的持续增长，非油业务快速发

展。化工业务深化结构调整，推动产销研用一体化高效运行，三大合

成材料高附加值产品比例持续提高，产品经营总量快速增长。同时，

一批关系长远发展的重点工程项目扎实推进，有利于筑牢产业发展根

基；一批关键核心技术攻关取得突破，当年申请专利、获得专利授权

数均创历史新高；信息化与工业化深度融合取得实效，智能工厂、智

能油气田、智能加油站建设取得新进展，易派客、石化 e 贸、易捷

等电商平台快速发展。

（1）勘探及开发

2018 年，公司加强高质量勘探和精细效益开发，加快天然气产

供储销体系建设，持续推进降本减费，稳油增气降本取得实效。在勘

探方面，加大新区新领域风险勘探和预探力度，加强老区一体化精细

评价，在塔里木盆地、银额盆地、四川盆地等地区取得油气勘探新发

现，境内全年新增油气经济可采储量 458.2 百万桶油当量，原油储量

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替代率达 131.7%。在原油开发方面，全力推动效益建产，深化老区

结构调整，降低自然递减率，夯实稳产基础；在天然气开发方面，持

续推进杭锦旗、川西东坡以及威荣页岩气田产能建设，优化产销运行

安排，推进全产业链协同发展。全年油气当量产量 451.46 百万桶，

其中，境内原油产量 248.93 百万桶，同比小幅上升，天然气产量 9,773.2

亿立方英尺，同比增长 7.1%。

（2）炼油

2018 年，公司以市场需求为导向，持续优化产品结构，增产汽

油、航煤和化工原料，高附加值产品产量进一步提高，柴汽比降至

1.06；有序推进结构调整项目，油品质量升级等项目有序实施，圆满

完成国六油品质量升级工作；适度增加成品油出口，保持了较高的加

工负荷；全面优化生产组织运行，炼油装置保持安全平稳运行；持续

优化资源配置，降低原油成本。全年加工原油 2.44 亿吨，同比增长

2.3%，生产成品油 1.55 亿吨，同比增长 2.7%，其中，汽油产量增长

7.2%，煤油产量增长 7.6%。

（3）营销及分销

2018 年，面对严峻的市场竞争形势，公司坚持量效综合平衡的

经营思路，充分发挥产销协同和营销网络优势，加大市场攻坚力度，

保持了境内经营总量和零售规模的持续增长；灵活调整营销策略，大

力开展精准营销；进一步优化终端网络布局，巩固提升网络优势；大

力发展车用天然气业务，推进加气站建设和投运。全年成品油总经销

量 1.98 亿吨，其中境内成品油总经销量 1.80 亿吨。同时，加强自有

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品牌商品开发和销售，加快非油业务发展。

（4）化工

2018 年，公司坚持“基础+高端”的发展思路，提高有效供给。

优化原料结构，持续降低原料成本；优化产品结构，提高高端产品比

例，全年合成树脂新产品和专用料比例达到 64.3%，合成橡胶高附加

值产品比例达 26.3%，合成纤维差别化率达到 90.4%；优化装置运行，

根据市场需求合理安排装置负荷和排产；优化装置结构，一批重点项

目积极推进。全年乙烯产量 1,151 万吨。同时，推动产销研用一体化

高效运行，提升精细化营销和精准服务水平，加大市场开拓力度，全

年化工产品经营总量为 8,660 万吨，同比增长 10.3%，创历史新高。

（5）科技开发

2018 年，公司积极发挥科技的支撑引领作用，深化科技体制机

制改革，不断加大关键核心技术攻关和前沿引领技术研究，取得明显

成效。上游方面，深化潜山基岩和碳酸盐岩储层评价、深层页岩气压

裂等技术攻关，在银额盆地拐子湖凹陷、元坝地区新层系茅口组取得

油气勘探突破，探明了威荣大型深层页岩气田；185℃高温随钻测量

系统在顺北超深井试验成功。炼油方面，新型硫酸法烷基化、加氢异

构脱蜡生产高档基础油等成套技术实现工业转化。化工方面，双氧水

法环氧丙烷工业示范装置实现稳定运行，聚乙烯功能膜等新产品实现

工业化生产。同时，全新结构分子筛材料获得国际分子筛协会授予结

构代码，实现中国企业在该领域零的突破。全年申请境内外专利 6,074

件，获得授权专利 4,434 件；获得国家技术发明二等奖 1 项、国家科

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技进步二等奖 3 项；获得中国专利银奖 4 项、优秀奖 4 项。

（6）健康、安全、环境

2018 年，公司持续推进 HSSE 建设。树立“大健康”理念，推

进员工职业健康、身体健康和心理健康一体化管理。严格安全风险管

控，严格承包商安全和作业环节监管，强化基层安全管理体系建设，

持续推进隐患治理，大力提升应急能力，确保了生产经营平稳运行。

完善风险评估、监测预警和应急处理机制，进一步提高公共安全管理

水平。积极践行绿色低碳发展战略，树立奉献清洁能源、践行绿色发

展理念，持续推进绿色企业行动计划，有序推动“能效提升”计划，

深入推行清洁生产，持续加强污染防治，全面完成各项污染物减排目

标。详细信息参见《中国石化 2018 年可持续发展进展报告》。

（7）资本支出

2018 年公司注重投资的质量和效益，不断优化投资项目。全年

资本支出人民币 1,180 亿元，其中勘探及开发板块资本支出人民币 422

亿元，主要用于涪陵、威荣页岩气产能建设，杭锦旗天然气产能建设，

胜利、西北原油产能建设，推进新气管道一期、鄂安沧一期、文 23

储气库以及境外油气项目建设等；炼油板块资本支出人民币 279 亿

元，主要用于中科炼化、镇海、天津、茂名、洛阳等炼油结构调整，

推进汽柴油国六质量升级项目建设以及日濮洛原油管道建设；营销及

分销板块资本支出人民币 214 亿元，主要用于成品油库、管道及加油

（气）站、非油品业务等项目建设和地下油罐改造等安全环保隐患专

项治理；化工板块资本支出人民币 196 亿元，主要用于中科、镇海、

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古雷等乙烯项目，海南高效环保芳烃（二期），中沙聚碳以及中安煤

化工等项目建设；总部及其他资本支出人民币 69 亿元，主要用于与

中国石化集团共同出资设立资本公司、科研装置及信息化项目建设。

三、发行人 2018 年度财务情况

2018 年，发行人实现营业收入为人民币 28,911.79 亿元，与 2017

年相比增长 22.5%。营业收入的增长主要归因于 2018 年公司主要产

品价格同比上升，以及公司充分发挥营销网络优势，持续推进精细化

营销，统筹优化内外部资源，全力拓展市场，主要产品销量同比增长。

2018 年，发行人营业成本 24,010.13 亿元，与 2017 年相比增长 27.0%。

2018 年，发行人实现营业利润 1,014.74 亿元，与 2017 年相比增长

16.7%；实现利润总额 1,005.02 亿元，与 2017 年相比增长 16.1%；实

现净利润 802.89 亿元（其中：归属于母公司股东的净利润为 630.89

亿），与 2017 年相比增长 14.2%。

主营业务分板块构成情况

营业收入 营业成本

营业收入 营业成本 毛利率比

毛利率 比上年同 比上年同

（人民币 （人民币 上年增减

（%） 期增减 期增减

百万元） 百万元） （％）

（％） （％）

勘探及

200,191 165,444 11.6 27.1 7.3 15.1

开发

炼油 1,263,407 952,577 6.4 24.9 35.4 -2.2

营销及

1,446,637 1,355,391 6.1 18.2 20.2 -1.5

分销

化工 546,733 492,991 9.4 24.9 27.7 -1.7

其他 1,368,583 1,365,348 0.2 40.4 41.7 -1.0

抵销分

-1,934,372 -1,930,738 不适用 不适用 不适用 不适用

部间销

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 营业收入 营业成本

营业收入 营业成本 毛利率比

毛利率 比上年同 比上年同

（人民币 （人民币 上年增减

（%） 期增减 期增减

百万元） 百万元） （％）

（％） （％）

售

合计 2,891,179 2,401,013 8.4 22.5 27.0 -1.5

注：毛利率=（营业收入-营业成本、税金及附加）/营业收入

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 第三章 发行人募集资金使用情况

一、本期公司债券募集资金情况

发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2012]344 号”文

核准，于 2012 年 6 月 1 日至 2012 年 6 月 5 日公开发行了 2,000,000

万元的公司债券，本期债券扣除承销费用后的募集资金，已于 2012

年 6 月 5 日汇入发行人开设的账户内。

根据本期债券募集说明书的相关内容，本期债券所募集资金拟将

用于补充流动资金。

二、本期公司债券募集资金实际使用情况

根据发行人的相关说明，本期债券募集资金均按本期债券披露使

用用途专款专用。截至 2012 年 12 月 31 日止，全部募集资金已使用

完毕。

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 第四章 债券持有人会议召开的情况

2018 年度内，未召开债券持有人会议。

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 第五章 本期公司债券本息偿付情况

本期债券于 2012 年 5 月 31 日正式起息。

发行人已于 2017 年 6 月 1 日按时支付了“12 石化 01”本金

1,300,000 万元及应付利息 55,380 万元

发行人已于 2019 年 6 月 3 日（因 2019 年 6 月 1 日为非交易日，

故顺延至其后的第 1 个工作日）按时支付了“12 石化 02”2018 年 6

月 1 日至 2019 年 5 月 31 日期间的应付利息 34,300 万元，未出现延

迟支付本期公司债券到期利息的情况。

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 第六章 受托管理人履行职责情况

作为公司 12 石化 01 和 12 石化 02 的受托管理人，中金公司对公

司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督，持续

关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，

对公司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。

中金公司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债券

受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护债券持有人的

合法权益。

2018 年度，受托管理人的职责未出现变更和补充的情况。

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 第七章 本期公司债券跟踪评级情况

根据联合信用评级有限公司出具的《中国石油化工股份有限公司

公司债券 2019 年跟踪评级报告》，发行人的主体长期信用等级为

AAA，债项信用等级为 AAA，评级展望维持稳定。

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第八章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变

动情况

2018 年度内，发行人负责本次债券事务的专人为杨为民先生。

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