股票代码：600236 股票简称：桂冠电力 编号： 2017-051

广西桂冠电力股份有限公司

挂牌转让广西百色银海铝业有限责任公司 27.592%股权

的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

公司拟以 8020 万元为挂牌底价，在上海联合产权交易所进行公开

挂牌转让公司所持的广西百色银海铝业有限责任公司 27.592%股权。

本次股权转让是以公开挂牌方式进行，无特定交易对象。

本次交易未构成重大资产重组。

本次实施不存在重大法律障碍。

本次股权处置在公司董事会审批权限范围内并已履行了相关审批

报备手续，无需提交公司股东大会审议。

一、交易概述

（一）近年来，受国内经济转变发展方式和房地产调控的影响，电解

铝行业产能过剩，考虑有色金属行业非公司主业，为优化资产结构、盘活

存量资产，拟将所持的广西百色银海铝业有限责任公司（以下简称“银海

铝业”）27.592%股权在上海联合产权交易所进行公开挂牌转让，根据评估

值并考虑相关税费后以 8020 万元为挂牌底价，以合法、公开、公平的方

式实现股权价值的最大化。

（二）2017 年 12 月 13 日，公司第八届董事会第十六次会议以通讯

表决方式，审议通过了《关于挂牌转让广西百色银海铝业有限责任公司

27.592%股权的议案》。

（三）本次股权处置在公司董事会审批权限范围内并已履行了相关审

批报备手续，无需提交公司股东大会审议。

二、交易对方基本情况

本次交易按不低于评估值在上海联合产权交易所进行公开挂牌转让，

尚未确定交易对方。公司将根据公开挂牌进展情况，及时披露交易对方及

相关后续进展情况。

三、交易标的基本情况

（一）标的公司基本情况

1、标的公司基本情况

企业名称：广西百色银海铝业有限责任公司

类型：有限责任公司

法定代表人：徐飞

注册资本：84856.48 万元

成立日期：2000 年 12 月

 住所：广西百色市六塘

经营范围：电解铝、氧化铝、铝加工产品的生产销售，研究和开发新

的铝产品；自有房屋土地，机器设备出租(依法须经批准的项目，经相关

部门批准后方可开展经营活动)。

银海铝业现有电解铝 20 万吨/年生产系统，主要产品有重熔用铝锭、

重型铝母线和铝合金棒。

2、股权结构：广西投资集团银海铝业有限公司持 60.105%股权；广

西桂冠电力股份有限公司持 27.592%股权；广西地质矿产勘查开发局持

5.51%股权；广西百色电力有限责任公司持 6.79%股权。

3、财务指标

截至 2016 年 12 月 31 日，银海铝业资产总额 137,721.35 万元，负债

总额 120,889.51 万元，净资产 16,831.84 万元，资产负债率 87.78%。以

上财务数据经审计。

截至 2017 年 11 月 30 日，银海铝业资产总额 147,561.30 万元，负

债总额 137,570.79 万元净资产 9,990.51 万元，资产负债率 93.23 %。

以上财务数据未经审计。

（二）交易标的基本情况

1、交易标的：银海铝业 27.592%股权

2、交易类别：出售资产

 3、交易价格：挂牌转让价格不低于 8020 万元

4、银海铝业其他股东放弃优先受让权。

5、交易标的权属情况说明：公司所持有的银海铝业 27.592%股权产

权清晰，不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况。

（三）交易标的评估情况

1、评估情况

公司选聘北京中企华资产评估有限责任公司，以 2016 年 12 月 31 日

为评估基准日对银海铝业资产进行评估。

资产基础法评估结果：资产总额评估价值 149,892.58 万元，增值额

12,171.23 万元，增值率 8.84%。净资产评估价值 29,003.07 万元，增值

额 12,171.23 万元，增值率 72.31%。

收益法评估的净资产评估价值为 22,081.01 万元。

资产基础法评估结果与收益法评估结果相差 6,922.06 万元，差异率

23.87%。

由于有色金属价格具有一定的波动性，铝价的变动对收益法的预测具

有重大影响，使收益法评估结果具有较大的不确定性。因此，本次采用资

产基础法评估结果作为最终评估结论。

评估结论：银海铝业 100%股权价值评估结果 29,003.7 万元。 桂冠

电力所持的 27.592%股权对应评估值为 8002.53 万元。

 2、交易标的定价情况及公平合理性分析

公司已履行相关的国有资产评估备案和处置审批程序，拟将公司所持

的银海铝业 27.592%股权在上海联合产权交易所进行公开挂牌转让，根据

评估值并考虑相关税费后以 8020 万元为挂牌底价。

本次交易严格遵循公开、公平、公正的市场原则，参考独立第三方资

产评估机构的评估结果，定价公允合理，不存在损害公司利益和股东利益

的情形。

四、交易合同或协议的主要内容及履约安排

本次拟转让股权将在产权交易所公开征集受让方，挂牌日期不少于

20 个工作日。

五、本次股权处置对公司的影响

处置上述股权，符合公司发展战略，有利于公司主动调整资产结构，

减少低效无效资产，优化资源配置。

本次股权转让采取挂牌转让方式，本次交易能否完成存在不确定性。

六、独立董事意见

公司独立董事同意公司以公开挂牌方式转让广西百色银海铝业有限

责任公司 27.592%股权，就本次股权转让发表独立意见如下：

1、 通过公开挂牌转让方式转让公司所持的广西百色银海铝业有限责

任公司 27.592%股权，有利于公司主动调整资产结构，减少低效无效资产，

优化资源配置。

2、公开挂牌方式体现了公平公正的原则，符合公司及全体股东的整

体利益，没有损害中小股东的利益。

3、董事会审议该项议案的程序符合《公司法》、《证券法》等相关法

律、法规的规定，表决程序合法。

七、备查文件目录

1、第八届董事会第十六次会议决议；

2、独立董事意见；

3、银海铝业审计报告；

4、银海铝业评估报告。

特此公告。

广西桂冠电力股份有限公司

董事会

2017 年 12 月 13 日